Apple’ın CEO’su Tim Cook, ekonomik koşulların zorlayıcı olduğu konusunda uyarıyor. Kredi… Stephen Lam/Reuters
Yeni bir kemer sıkma dönemi
Teknoloji şirketlerinin hisseleri, Perşembe günü yatırımcıların iPhone’lardan dijital reklamlara ve bulut hizmetlerine kadar her şeye olan talebin yavaşlaması da dahil olmak üzere sektörün devlerinden üçü (Alphabet, Amazon ve Apple) hakkında iç karartıcı haberler almasının ardından geriliyor.
Apple’dan Tim Cook, CNBC’deki zorlu ortam hakkında “Bunu sanırım herkesten duyuyorsunuz,” dedi. Bu görünüm, Nasdaq 100 vadeli işlemlerinin bu sabah yüzde 1,4 düşmesinin ve yatırımcıların Facebook ana şirketi Meta’nın teknolojiye daha zayıf zamanlarda nasıl çalışacaklarını gösterdiğini ummasının ardından Perşembe günkü büyük teknoloji hissesi kazançlarını aşındırmasının büyük ölçüde sorumlusu.
Teknoloji sektörünü çok sayıda ters rüzgar vuruyor. Merkez bankacıları bu hafta faiz oranlarını yükseltmeyi bitirmediklerini yinelediler (piyasa katılımcıları buna tamamen inanmasa bile). Yavaşlayan bir ekonomiyle birlikte, bu durum hem şirketlerin hem de tüketicilerin benzer şekilde daha az harcama yapmasına yol açtı – teknoloji şirketlerinin, çalışanlarını elde tutmak için yıllardır hızla artan kafa sayımı ve rahat ikramiyelerden sonra artık benimsediği kemer sıkmaya doğru bir hareket.
Perşembe günü kazanç bildiren üç teknoloji devi, Meta’nın CEO’su Mark Zuckerberg’in 2023’ü “verimlilik yılı” olarak lanse ettiği bir kazanç raporunun ardından kabaca 100 milyar dolarlık piyasa değeri eklemesinin ardından mühlet’i maliyet kesintilerinden bahsetmeye yöneltti. ”
İşte Perşembe günkü kazanç raporlarından önemli sonuçlar:
Ve konut piyasasına karşı iddiası “The Big Short” ile unutulmaz bir şekilde kronikleşen yatırımcı Michael Burry, Çarşamba günü bir tweet attı – “Sat” – ve ardından hesabını sildi.
İŞTE OLANLAR
Ekonomistlerin tahminine göre, iş büyümesi yavaşladı. Yatırımcılar, Cuma günü Doğu saatiyle 08:30’da açıklanacak olan tarım dışı istihdam raporunu yakından izliyor olacaklar. Konsensüs tahmini, geçen ay 187.000 yeni istihdam yaratıldığı yönünde. Yatırımcılar ayrıca, işgücü piyasasının enflasyon üzerindeki etkisine dair işaretler için maaş verisini izliyor olacaklar.
Başkan Biden’ın üst düzey bir ekonomi yardımcısı istifa edecek. Ulusal Ekonomi Konseyi direktörü ve Biden’ın kapsamlı ekonomi politikalarının çoğunun mimarı olan Brian Deese, bu ay Beyaz Saray’dan ayrılacak. Potansiyel halefleri arasında Fed başkan yardımcısı Lael Brainard ve Hazine bakan yardımcısı Wally Adeyemo yer alıyor.
Demokrat bir milletvekili, Apple ve Google’a TikTok’u uygulama mağazalarından kaldırma çağrısında bulundu. Colorado Senatörü Michael Bennet, TikTok’u “Amerika Birleşik Devletleri’nin ulusal güvenliğine yönelik kabul edilemez bir tehdit” olarak nitelendirerek, Çin’e ait görüntü uygulamasının önde gelen akıllı telefon platformlarından derhal yasaklanmasını isteyen ilk Kongre üyesi oldu. Bu, Washington’un her köşesinden TikTok üzerindeki en son baskı işareti.
Eski bir Goldman Sachs başkanının, Carlyle’ın bir sonraki şefi olmak için görüşmelerde bulunduğu bildiriliyor. Semafor’a göre, Goldman’ın CEO’su olma yarışını David Solomon’a kaptıran Harvey Schwartz, özel sermaye devine liderlik etmek için en iyi adaylardan biri. Carlyle, Kewsong Lee’nin şirketin kurucularıyla girdiği güç mücadelesinin ardından istifa ettiği Ağustos ayından bu yana kalıcı bir CEO arıyor.
Nordstrom bir mem stoğu aktivistiyle tanışır
Nordstrom hisseleri, The Wall Street Journal’ın aktivist yatırımcı Ryan Cohen’in büyük mağazalar zincirinde önemli bir pay aldığına dair raporunun ardından Perşembe günü mesai sonrası işlemlerde yüzde 30 arttı. (DealBook yatırımını onayladı.)
Bay Cohen, GameStop ve Bed Bath & Beyond gibi sözde mem-hisse senedi şirketlerine odaklanarak daha önce şirketleri sarstı ve beraberinde destekleyici çevrimiçi tüccarlar getirdi. Ancak Nordstrom’un en yeni gadget’ına nasıl tepki vereceği belli değil.
Bay Cohen henüz çok fazla talepte bulunmadı. Nordstrom’dan yönetim kurulunun en azından bir kısmını değiştirmesini istedi; açık hedeflerden biri, Bed Bath & Beyond’un CEO’su olarak aldığı ücret eleştirilerinin hedefi olan Mark Tritton. Ancak Cohen’in, giyim perakendecileri için zorlu ortamda daha iyi gezinmek için Nordstrom’un ne yapması gerektiğini düşündüğü şu anda net değil.
Aktivizm geçmişi, Nordstrom’a devam edecek pek bir şey vermiyor.Yatırımcılar genellikle Elliott Management gibi kıdemli aktivist hissedarlar bir şirketi hedef aldıklarında ne bekleyeceklerini bilseler de, Bay Cohen’in pek açık bir taktik kitabı yok:
Adani biraz rahatlıyor
Yatırımcılar, Amerikalı bir açığa satış satıcısının liderlerini piyasa manipülasyonu ve dolandırıcılıkla suçlamasından bu yana iş imparatorluğunun piyasa değeri 100 milyar doları aşan Hintli iş adamı Gautam Adani’ye bağlı bazı şirketlerin hisselerini bu sabah yine sattı.
Yine de Adani Group için bazı iyi haberler ortaya çıktı – konglomera için uzun vadeli beklentiler bulanık kalsa bile.
Olumlu gelişmeler: Derecelendirme kuruluşu Fitch, takip ettiği Adani şirketlerinin tahvillerinin notunu düşürmek gibi acil bir planları olmadığını söyledi; bu notlarda mütevazı bir mitinge yol açtı. Bu arada, Goldman Sachs ve JPMorgan Chase’in bazı müşterilerine Adani ile ilgili borcun hala iyi bir yatırım olabileceğini söylediği bildirildi. Ve Adani Group, mali durumuna olan güveni yeniden tesis etmek için ödenmemiş kredilerinin bir kısmını önceden ödemek için görüşmelerde bulunduğunu söyledi.
Tüm bunlar, şaşırtıcı derecede küresel bir grup olan Adalı yatırımcıları rahatlatabilir. BlackRock ve TIAA, Adani tahvillerine sahip olanlar arasında; Fransız enerji devi Total, yatırımcılara Adani Group şirketlerinde yaklaşık 3,1 milyar dolar değerinde hisseye sahip olduğunu söyledi.
Ancak her şey yolunda değil. S&P Dow Jones Cuma günü yaptığı açıklamada, açığa satış yapan Hindenburg Research’ün iddialarına atıfta bulunarak amiral gemisi Adani Enterprises’ı sürdürülebilirlik endeksinden çıkardığını söyledi. Bu arada, Adani Green Energy ve Adani Total Gas hisseleri Cuma günü yine keskin bir düşüş yaşadı ve Adani Enterprises’ın hisseleri günü yüzde 2,2 düşüşle tamamladı.
Fitch gibi kredi derecelendirme kuruluşu Moody’s, herhangi bir Adani borcunun notunu düşürmezken, Adani Grubu şirketlerinde daha fazla hisse senedi düşmesinin önümüzdeki bir ila iki yıl içinde para toplama yeteneklerine zarar verebileceği konusunda uyardı.
1,1 trilyon dolar
— Birleşik 2022 geliri şerit , ConocoPhillips , Exxon Mobil ve Kabuk , petrol endüstrisi yüksek enerji fiyatları arasında rekor bir yıl yaşarken.
ChatGPT’nin aceleyle kullanıma sunulması
ChatGPT, şiir yazma (ve biraz tartışmalı bir şekilde haber raporları), kod oluşturma ve popüler hayal gücünü yakalayan daha pek çok özelliğiyle, yılların en büyük çıkış yapan teknolojilerinden biri haline geldi. Yapay zekanın olanakları konusunda giderek artan bir coşkuyu körükledi: Bill Gates kısa süre önce Forbes’a şunları söyledi: “Bu, bilgisayar ve internet kadar önemlidir.”
Ancak ChatGPT’nin halka ilk çıkışı, ana şirketi OpenAI tarafından karmaşık bir şekilde planlanmış bir sunumun parçası değildi. Bunun yerine, The Times’tan Kevin Roose’un son köşe yazısında, liderlerin onları chatbot teknolojilerinin halka açık bir sürümünü iki hafta içinde yayınlamaları için yönlendirmesi üzerine start-up’ın çalışanları şaşırdı:
Sonuçlarla tartışmak zor. Roose, iki kaynağa atıfta bulunarak, ChatGPT’nin 30 milyondan fazla kullanıcısı olduğunu ve günde yaklaşık beş milyon ziyaret aldığını yazıyor. Bu, onu son bellekte en hızlı büyüyen yazılım ürünlerinden biri yapar.
HIZLI OKUMA
Fırsatlar
Yeni bir kemer sıkma dönemi
Teknoloji şirketlerinin hisseleri, Perşembe günü yatırımcıların iPhone’lardan dijital reklamlara ve bulut hizmetlerine kadar her şeye olan talebin yavaşlaması da dahil olmak üzere sektörün devlerinden üçü (Alphabet, Amazon ve Apple) hakkında iç karartıcı haberler almasının ardından geriliyor.
Apple’dan Tim Cook, CNBC’deki zorlu ortam hakkında “Bunu sanırım herkesten duyuyorsunuz,” dedi. Bu görünüm, Nasdaq 100 vadeli işlemlerinin bu sabah yüzde 1,4 düşmesinin ve yatırımcıların Facebook ana şirketi Meta’nın teknolojiye daha zayıf zamanlarda nasıl çalışacaklarını gösterdiğini ummasının ardından Perşembe günkü büyük teknoloji hissesi kazançlarını aşındırmasının büyük ölçüde sorumlusu.
Teknoloji sektörünü çok sayıda ters rüzgar vuruyor. Merkez bankacıları bu hafta faiz oranlarını yükseltmeyi bitirmediklerini yinelediler (piyasa katılımcıları buna tamamen inanmasa bile). Yavaşlayan bir ekonomiyle birlikte, bu durum hem şirketlerin hem de tüketicilerin benzer şekilde daha az harcama yapmasına yol açtı – teknoloji şirketlerinin, çalışanlarını elde tutmak için yıllardır hızla artan kafa sayımı ve rahat ikramiyelerden sonra artık benimsediği kemer sıkmaya doğru bir hareket.
Perşembe günü kazanç bildiren üç teknoloji devi, Meta’nın CEO’su Mark Zuckerberg’in 2023’ü “verimlilik yılı” olarak lanse ettiği bir kazanç raporunun ardından kabaca 100 milyar dolarlık piyasa değeri eklemesinin ardından mühlet’i maliyet kesintilerinden bahsetmeye yöneltti. ”
İşte Perşembe günkü kazanç raporlarından önemli sonuçlar:
YouTube’daki isim satışları analist tahminlerinin altında kalarak 8 milyar doların altına düştüğü için Alphabet, kârında art arda dördüncü düşüşünü açıkladı. CEO’su Sundar Pichai, gider kısma çabaları hakkında şunları söyledi: “Bunu, şirketin maliyet tabanını kalıcı bir şekilde yeniden yapılandırmak için önemli bir yolculuk olarak görüyorum.”
Amazon, e-ticaret operasyonlarında olduğu gibi bulut işinin de yavaşladığını söyledi. Andy Jassy, CEO olarak görevi devraldığından beri analistlerle yaptığı ilk kazanç görüşmesinde, “Nasıl optimize edileceğini ve nasıl daha verimli hale getirileceğini çözecek çok şey var” dedi.
Apple, büyük ölçüde Çin’deki en büyük iPhone fabrikasını kesintiye uğratan Covid kilitlenmeleri nedeniyle 2018’den bu yana en kötü tatil sezonunu bildirdi. Apple’ın CFO’su Luca Maestri, şirket daha az harcama çabalarını vurguladı: “Maliyetler konusunda çok çalışıyoruz,” dedi “Bu, karşılığını veriyor.”
Ve konut piyasasına karşı iddiası “The Big Short” ile unutulmaz bir şekilde kronikleşen yatırımcı Michael Burry, Çarşamba günü bir tweet attı – “Sat” – ve ardından hesabını sildi.
İŞTE OLANLAR
Ekonomistlerin tahminine göre, iş büyümesi yavaşladı. Yatırımcılar, Cuma günü Doğu saatiyle 08:30’da açıklanacak olan tarım dışı istihdam raporunu yakından izliyor olacaklar. Konsensüs tahmini, geçen ay 187.000 yeni istihdam yaratıldığı yönünde. Yatırımcılar ayrıca, işgücü piyasasının enflasyon üzerindeki etkisine dair işaretler için maaş verisini izliyor olacaklar.
Başkan Biden’ın üst düzey bir ekonomi yardımcısı istifa edecek. Ulusal Ekonomi Konseyi direktörü ve Biden’ın kapsamlı ekonomi politikalarının çoğunun mimarı olan Brian Deese, bu ay Beyaz Saray’dan ayrılacak. Potansiyel halefleri arasında Fed başkan yardımcısı Lael Brainard ve Hazine bakan yardımcısı Wally Adeyemo yer alıyor.
Demokrat bir milletvekili, Apple ve Google’a TikTok’u uygulama mağazalarından kaldırma çağrısında bulundu. Colorado Senatörü Michael Bennet, TikTok’u “Amerika Birleşik Devletleri’nin ulusal güvenliğine yönelik kabul edilemez bir tehdit” olarak nitelendirerek, Çin’e ait görüntü uygulamasının önde gelen akıllı telefon platformlarından derhal yasaklanmasını isteyen ilk Kongre üyesi oldu. Bu, Washington’un her köşesinden TikTok üzerindeki en son baskı işareti.
Eski bir Goldman Sachs başkanının, Carlyle’ın bir sonraki şefi olmak için görüşmelerde bulunduğu bildiriliyor. Semafor’a göre, Goldman’ın CEO’su olma yarışını David Solomon’a kaptıran Harvey Schwartz, özel sermaye devine liderlik etmek için en iyi adaylardan biri. Carlyle, Kewsong Lee’nin şirketin kurucularıyla girdiği güç mücadelesinin ardından istifa ettiği Ağustos ayından bu yana kalıcı bir CEO arıyor.
Nordstrom bir mem stoğu aktivistiyle tanışır
Nordstrom hisseleri, The Wall Street Journal’ın aktivist yatırımcı Ryan Cohen’in büyük mağazalar zincirinde önemli bir pay aldığına dair raporunun ardından Perşembe günü mesai sonrası işlemlerde yüzde 30 arttı. (DealBook yatırımını onayladı.)
Bay Cohen, GameStop ve Bed Bath & Beyond gibi sözde mem-hisse senedi şirketlerine odaklanarak daha önce şirketleri sarstı ve beraberinde destekleyici çevrimiçi tüccarlar getirdi. Ancak Nordstrom’un en yeni gadget’ına nasıl tepki vereceği belli değil.
Bay Cohen henüz çok fazla talepte bulunmadı. Nordstrom’dan yönetim kurulunun en azından bir kısmını değiştirmesini istedi; açık hedeflerden biri, Bed Bath & Beyond’un CEO’su olarak aldığı ücret eleştirilerinin hedefi olan Mark Tritton. Ancak Cohen’in, giyim perakendecileri için zorlu ortamda daha iyi gezinmek için Nordstrom’un ne yapması gerektiğini düşündüğü şu anda net değil.
Aktivizm geçmişi, Nordstrom’a devam edecek pek bir şey vermiyor.Yatırımcılar genellikle Elliott Management gibi kıdemli aktivist hissedarlar bir şirketi hedef aldıklarında ne bekleyeceklerini bilseler de, Bay Cohen’in pek açık bir taktik kitabı yok:
GameStop’un başkanı olmasına ve yönetim kurulunu ve yönetim ekibini değiştirmesine rağmen, bazı analistler görüntü oyun perakendecisinin operasyonlarını temelden iyileştirmediğini söylediler.
Bed Bath & Beyond’da Cohen, yönetim kurulunun yenilenmesi çağrısında bulundu ve perakendecinin Buy Buy Baby yan kuruluşunun satışını teşvik etti – ancak ikincisi olmadı. O zamandan beri hissesini sattı ve Bed Bath & Beyond şimdi muhtemelen iflas başvurusunda bulunacak.
Adani biraz rahatlıyor
Yatırımcılar, Amerikalı bir açığa satış satıcısının liderlerini piyasa manipülasyonu ve dolandırıcılıkla suçlamasından bu yana iş imparatorluğunun piyasa değeri 100 milyar doları aşan Hintli iş adamı Gautam Adani’ye bağlı bazı şirketlerin hisselerini bu sabah yine sattı.
Yine de Adani Group için bazı iyi haberler ortaya çıktı – konglomera için uzun vadeli beklentiler bulanık kalsa bile.
Olumlu gelişmeler: Derecelendirme kuruluşu Fitch, takip ettiği Adani şirketlerinin tahvillerinin notunu düşürmek gibi acil bir planları olmadığını söyledi; bu notlarda mütevazı bir mitinge yol açtı. Bu arada, Goldman Sachs ve JPMorgan Chase’in bazı müşterilerine Adani ile ilgili borcun hala iyi bir yatırım olabileceğini söylediği bildirildi. Ve Adani Group, mali durumuna olan güveni yeniden tesis etmek için ödenmemiş kredilerinin bir kısmını önceden ödemek için görüşmelerde bulunduğunu söyledi.
Tüm bunlar, şaşırtıcı derecede küresel bir grup olan Adalı yatırımcıları rahatlatabilir. BlackRock ve TIAA, Adani tahvillerine sahip olanlar arasında; Fransız enerji devi Total, yatırımcılara Adani Group şirketlerinde yaklaşık 3,1 milyar dolar değerinde hisseye sahip olduğunu söyledi.
Ancak her şey yolunda değil. S&P Dow Jones Cuma günü yaptığı açıklamada, açığa satış yapan Hindenburg Research’ün iddialarına atıfta bulunarak amiral gemisi Adani Enterprises’ı sürdürülebilirlik endeksinden çıkardığını söyledi. Bu arada, Adani Green Energy ve Adani Total Gas hisseleri Cuma günü yine keskin bir düşüş yaşadı ve Adani Enterprises’ın hisseleri günü yüzde 2,2 düşüşle tamamladı.
Fitch gibi kredi derecelendirme kuruluşu Moody’s, herhangi bir Adani borcunun notunu düşürmezken, Adani Grubu şirketlerinde daha fazla hisse senedi düşmesinin önümüzdeki bir ila iki yıl içinde para toplama yeteneklerine zarar verebileceği konusunda uyardı.
1,1 trilyon dolar
— Birleşik 2022 geliri şerit , ConocoPhillips , Exxon Mobil ve Kabuk , petrol endüstrisi yüksek enerji fiyatları arasında rekor bir yıl yaşarken.
ChatGPT’nin aceleyle kullanıma sunulması
ChatGPT, şiir yazma (ve biraz tartışmalı bir şekilde haber raporları), kod oluşturma ve popüler hayal gücünü yakalayan daha pek çok özelliğiyle, yılların en büyük çıkış yapan teknolojilerinden biri haline geldi. Yapay zekanın olanakları konusunda giderek artan bir coşkuyu körükledi: Bill Gates kısa süre önce Forbes’a şunları söyledi: “Bu, bilgisayar ve internet kadar önemlidir.”
Ancak ChatGPT’nin halka ilk çıkışı, ana şirketi OpenAI tarafından karmaşık bir şekilde planlanmış bir sunumun parçası değildi. Bunun yerine, The Times’tan Kevin Roose’un son köşe yazısında, liderlerin onları chatbot teknolojilerinin halka açık bir sürümünü iki hafta içinde yayınlamaları için yönlendirmesi üzerine start-up’ın çalışanları şaşırdı:
Sonuçlarla tartışmak zor. Roose, iki kaynağa atıfta bulunarak, ChatGPT’nin 30 milyondan fazla kullanıcısı olduğunu ve günde yaklaşık beş milyon ziyaret aldığını yazıyor. Bu, onu son bellekte en hızlı büyüyen yazılım ürünlerinden biri yapar.
HIZLI OKUMA
Fırsatlar
Trian, Disney’i mevcut bir yönetim kurulu üyesi olan Michael Froman’ı aktivist yatırımcının kurucu ortağı Nelson Peltz ile değiştirmeye çağırdı. Ayrı ayrı, eski bir Marvel başkanının Disney-Trian mücadelesinde nasıl kilit bir rol oynadığı. (CNBC, FT)
Bridgewater Associates, Karen Karniol-Tambour’u üçüncü eş baş yatırım yetkilisi olarak atadı ve hedge fonunda bu görevi üstlenen ilk kadın oldu. (Bloomberg)
3M’deki ilk 10 hissedardan biri şirketi operasyonlarını iyileştirmeye veya CEO’sunu (FT) değiştirmeye çağırdı
FTC, Meta’nın düzenleyicinin başkanı Lina Khan’ın şirketin bir sanal gerçeklik şirketi satın almasını engelleme çabasından geri çekilmesini zorlama talebini reddetti. (Reuters)
“Trilyon Dolarlık Bir Madeni Para Borç Tavanı Krizini Çözebilir mi?” (NYT)
FTX’in eş CEO’su Ryan Salame, kripto borsası iflas etmeden günler önce bir GOP yönetim grubuna 500.000 dolar bağışta bulundu. (Politika)
Soğuyan işgücü piyasasında, patronlar yeniden iş başında. (WSJ)
Pentagon, Amerika’nın Kuzeybatısı üzerinde gezinen bir Çin gözetleme balonu tespit ettiğini söyledi. (NYT)
“Pandemik Köpek Yavrularını unutun. Enflasyon Tavuğuyla Tanışın” (NYT)